大跌之时别恐慌!
昨晚 ,美股尾盘大跳水,今早亚太股市全线暴跌 。虚拟币市场更是发出强烈的空头指引。A股和港股开盘,也是大幅杀跌。全球流动性似乎出现了问题 。
从根源上看 ,美联储的预期管理和日本国债市场动荡,是本轮全球市场杀跌的主要源头。就这刚刚,这两大变量皆出现了有利于市场演绎的积极信号。
全线杀跌
11月21日早盘,沪指低开0.87% ,深成指低开1.76%,创业板指低开2.07%。算力硬件产业链全线下挫,存储器 、CPO方向领跌;锂矿、锂电电解液、半导体 、消费电子、光伏、AI应用概念股跌幅靠前 。随后 ,两市跌幅扩大,沪指一度跌近90点。截至午间收盘,上证指数跌1.88% ,创业板指跌3.18%。锂电池产业链全线下挫,市场近5000股下跌 。
恒生指数低开1.45%,随后跌幅扩大;恒生科技指数跌超2.5%。科网股全线回调 ,百度集团、腾讯音乐 、哔哩哔哩跌逾4%。半导体概念表现不振,中芯国际、华虹半导体跌超3% 。
值得注意的是,今天市场出现无差别杀跌。早盘 ,避险功能较强的国债期货也全线转跌,30年期主力合约跌0.23%,10年期主力合约跌0.04%,5年期主力合约跌0.03% ,2年期主力合约跌0.01%。
两大积极信号
若从外围寻找本轮杀跌之根源,无非就是美联储降息预期下降和日本国债持续杀跌 。但今天早上,这两大变量都出现了一些积极转变。
从美国的方向来看 ,虽然,摩根士丹利周四撤销了其关于美联储将在12月会议上降息25个基点的预测,但今天早上 ,美国财长贝森特表示,美联储发出了很多信号,其中一些令人困惑。美联储应该关注数据 ,美联储应该继续推进降息周期 。美股三大期指也是全线反弹。
从日本方向来看,今天早上,日本国债收益率终于开始转跌 ,这也意味着日本国债短线企稳。
昨天,日元汇率与日本国债本月几乎同步大跌。美元兑日元周四一度触及157.89,刷新了今年1月以来的最高位,逼近可能触发日本央行干预的区间 。与此同时 ,日本10年期国债收益率本周早些时候也进一步跃升至了17年来的最高位。今天早上,日本财务大臣片山皋月表示,具体的货币政策应该由日本央行作出 ,对近期的汇率快速波动感到担忧。将对外汇过度波动采取适当行动 。与日本央行行长植田和男确认,需要与市场进行沟通。植田和男称,日本央行将根据经济和物价的改善情况逐步调整货币支持力度。
有外资大行表示 ,将密切关注日本市场是否存在更广泛的资本外逃迹象 。关键信号在于当前的价格波动是否会蔓延至股市令日股也开始走软,以及日本国债与全球固定收益市场是否会持续脱钩。若持续出现资本外逃现象,日本可能会出现类似2022年那场几乎摧毁英国债券市场的动荡。
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